中信證券：給予新東方-S(09901.HK)“買入”評級 目標價51.00港元
來源:同花順金融研究中心
發(fā)布時間:2023-08-07 16:08:58
(相關資料圖)
中信證券8月6日發(fā)布公告。盈利預測、估值與評級：短期，看好公司傳統(tǒng)業(yè)務需求復蘇帶來的增長以及新業(yè)務的快速成長。長期，公司作為各細分賽道龍頭優(yōu)勢有望逐步體現(xiàn)，持續(xù)提升市場份額，同時新拓展的部分業(yè)務亦有望成為新的成長曲線貢獻增量。我們預計公司2024-2026財年NON-GAAP歸母凈利潤為3.90/4.79/5.69億美元。根據(jù)SOTP，綜合公司所持東方甄選股權市值、公司賬面凈現(xiàn)金以及教育業(yè)務估值（綜合可比公司好未來、高途、有道的PE、PS估值，高途2024E PE9x，好未來、高途、有道2024E PS分別為1.12/0.99/0.58x），我們給予公司目標市值110億美元，給予公司目標價64美元/51港元，首次覆蓋、給予“買入”評級。
標簽：
